半岛全站摘自锐观网《2023-2028年中国建筑装饰产业发展预测及投资分析报告》

　　建筑装饰行业是先发优势较为明显的行业，丰富的行业经验与成功的装饰施工案例是建筑装饰企业取得客户信任的决定性因素之一。特别是在批量精装修领域，由于项目规模大，项目质量要求高，管理相对复杂，且项目执行标准化程度高，需要建筑装饰企业充分利用自身经验，在保持较高性价比的前提下保证工程交付质量和交付进度。随着行业的发展和居民消费维权意识提升，地产公司对实际购房人的投诉压力和可能引发的不良影响更为重视，进而对装饰企业的工程质量要求越来越高半岛全站，新的行业进入者难以在短期内实现这一目标，形成较强的从业经验壁垒。

　　批量精装修业务具有标准化程度较高的特点，在保证质量的前提下为提升工程效率、降低工程成本，业主方会要求建筑装饰企业具有较高的标准化管理能力，从设计、采购、施工管理、成本控制等多方面入手，采用系统化的方法提高标准

　　化水平，在控制成本的同时保证工程质量。标准化水平一定程度上决定了批量精装修企业的业务水平和扩张能力。

　　在建筑装饰行业中，装饰企业投标大中型建筑装饰工程，在招投标阶段需要支付投标保证金、工程前期需要垫付前期材料款、施工过程中需要支付材料及劳务采购款、施工完成后要提供质量保证金，因此施工企业通常需要维持大量营运资金以保证项目运行。同时，房地产开发商在施工过程中向承包商支付工程进度款的比例各有不同，在竣工验收后的项目结算周期与款项支付也存在差异，导致单个项目的现金流状况往往在一定时期内体现为净流出。因此，建筑装饰企业要完成多项施工工程，尤其在业务的快速扩张期，需要大量的流动资金作为履约和业务开展的保障，从而要求企业具备较强的资金实力。

　　目前我国对于施工企业从事工程承包、设计业务设定了相应的资质要求，并对不同资质等级下可以开展的业务类型与业务规模进行了详细的规定。行业主要资质证书的颁发均由政府管理部门负责审核，要求申报企业在规模、经营业绩、人员构成等方面必须全部达到资质所要求的标准才能予以颁发，因上述规定，从事建筑装饰业务存在资质壁垒。

　　（1）城镇化进程和房地产行业的持续发展提振建筑装饰业务中长期需求改革开放以来，伴随我国经济的快速增长，城市化进程不断加快。根据国家统计局资料，2007-2019年我国城镇化率由44.94%上涨到60.60%，具体情况如下：

　　摘自锐观网《2023-2028年中国建筑装饰产业发展预测及投资分析报告》

　　根据《国家新型城镇化规划（2014－2020年）》，我国的城镇化率低于发达国家80%的平均水平，城镇化未来仍将有较大的发展空间。城镇化水平的不断提高从中长期看将持续带动基础设施建设和房地产业的发展。根据国家统计局资料，2007年到2018年我国全社会固定资产投资完成额总体呈现快速增长趋势，具体情况如下：

　　在固定资产投资逐年上涨的过程中，房地产开发投资完成额呈现良好的增长态势。2014年至2015年，由于经济形势下滑、待售房屋存量规模较高、房地产业务区域结构不合理、以及国家宏观调控政策因素，导致我国房地产开发投资完成额增速放缓，房屋新开工面积下滑。但我国的房地产政策的调控主要为达到“房住非炒”之目的，并非抑制房地产行业发展。2019年，房地产开发投资完成额较2018年增长10%，房屋新开工面积也较2018年增长9%，2019年房屋新开工面积已经达到近十年新高。根据国家统计局数据，2007年到2019年我国房地产开发投资完成额及房屋新开工面积情况如下：

　　摘自锐观网《2023-2028年中国建筑装饰产业发展预测及投资分析报告》

　　除城镇化进程外，居民对于住房消费领域不断增长的改善需求亦形成了房地产业中长期发展的有力支撑。更加节能、高效、绿色环保、智能、人居友好型居住环境的需求预期将持续促进房地产行业的发展。

　　建筑装饰行业作为房地产行业的上业，其业务发展受房地产行业发展较大影响。持续提升的城市化率和居民住房改善性需求将对房地产行业中长期发展起到支撑作用，但中短期，受多种因素影响，房地产行业整体增速可能放缓，并对建筑装饰业的发展有一定的影响。目前建筑装饰行业企业集中度较低，2018年行业龙头金螳螂的市场份额不足1%，因此若下游房地产行业增长乏力，则一方面建筑装饰行业的竞争压力会进一步加大，另一方面建筑装饰行业领先企业的竞争优势也将进一步凸显，行业集中度将会进一步提高。

　　住宅精装修具有节能、环保的显著特点，国家政策层面一直鼓励支持住宅精装修行业发展。近年来，从中央相关部委到地方政府部门，推动精装修行业发展的相关政策不断出台并落地。

　　2017年，住房城乡建设部发布《建筑业发展“十三五”规划》，规划提出，到2020年，全国新开工全装修成品住宅面积达到30%。在国家政策的积极指导下，各地方政府纷纷出台了精装修的相关政策，并相应提出了精装修实施的时间表以及相应的目标比率。

　　2019年2月，住建部于《住房和城乡建设部办公厅关于城乡给水工程项目规范等38项住房和城乡建设领域全制性工程建设规范公开征求意见的通知》发布《住宅项目规范（征求意见稿）》，城镇新建住宅要全装修交付，即所有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完成，给水排水、供暖、通风和空调、燃气、照明供电等系统基本安装到位，厨房和卫生间的基本设备全部安装完毕，达到基本使用标准。

　　摘自锐观网《2023-2028年中国建筑装饰产业发展预测及投资分析报告》

　　建筑装饰行业市场容量大且工程质量要求较高，政府历来高度重视本行业的发展，国家及主管部门从制约和鼓励两个方面来规范和促进行业的竞争与发展：一是建立健全各项法规制度，规范行业竞争秩序，如《建筑工程设计招标投标管理办法》《实施工程建设强制性标准监督规定》《建设工程质量管理条例》《建筑业企业资质管理规定》《建筑施工企业安全生产许可证管理规定》《房屋建筑和市政基础设施工程施工分包管理办法》《房屋建筑和市政基础设施工程施工招标投标管理办法》等；二是制定行业发展引导性政策，如全国人民代表大会通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、住建部制定的《2016-2020年建筑业信息化发展纲要》和《建筑业10项新技术》（2010版）等半岛全站，中国建筑装饰协会制定了《中国建筑装饰行业“十三五”发展规划纲要》等，以市场准入标准和技术标准为主要内容的法律法规体系正在形成，为规范装饰装修市场秩序、促进建筑装饰行业持续、快速、健康发展奠定了良好基础。

　　国家对于住宅产业化、住宅精装修市场的发展一直持鼓励态度。1999年至今，国务院及国务院发改委、建设部（后变更为住房和城乡建设部）等部门相继发布鼓励住宅精装修的相关支持政策。2014年以来，上海、浙江、广东、广西、海南等地纷纷出台相关文件进一步落实国务院的若干意见，推进住宅全装修，设定相关覆盖率目标并予以财政奖励，产业政策支持将助力国内住宅精装修市场的持续健康发展。

　　随着我国城镇化步伐的加快，新增建筑装饰消费需求将持续旺盛。与此同时，由于建筑装修业务自身的更新换代需求，其存量市场也具有较大潜力。据中国建筑装饰行业协会预测，随着我国城市化水平快速提升，每提高1个百分点，将有1,300万左右的农业人口转化为城市人口，直接拉动建筑业需求在6亿平方米以上。我国城镇化步伐的不断加快，将对住宅建筑装饰起到持续的拉动作用，也将会带动教育类建筑、酒店、医院等建筑物快速增长，对建筑装修业务发展亦起到驱动作用。

　　精装房是房地产产品最终面向消费者的完整体现形式，毛坯房的交房模式系房地产经济爆发式发展的阶段性产物，根据发达国家发展经验，精装修住宅占当期交付住宅的比例相对较高。智研咨询2016年数据显示，我国住宅全装修的比例不足20%，一线城市住宅全装修也未超过50%，这与发达国家80%的住宅全装修比例仍有较大的差距。我国整体上住宅精装修的渗透率仍处于较低水平。奥维云网（AVC）地产大数据显示，2018年全国精装修商品住宅开盘市场渗透率27.5%，仍有较大增长空间。

　　在政策引导和市场推动的双重作用下，住宅精装修在过去几年迎来了快速发展、已经成为新开发项目房屋交付的整体趋势。根据《建筑业发展“十三五”规划》，到2020年，全国新开工全装修成品住宅面积需达到30%。

　　根据统计，至2018年全国推出精装修/全装修项目的城市有213个，仅2018年就增加了超50个城市。其中，一线城市由于精装修政策出台较早、市场覆盖率较高；二线城市目前已经成为精装修市场的主力市场，规模最大；三、四线城市及其他沿海旅游地区县级市也逐渐加入精装修的队伍，二、三、四线城市将逐渐成为精装修市场的主力区域。

　　随着近年来房地产市场政策的变化，国家政策坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”总体基调，多项措施并行的情况下，房地产市场趋向于健康、稳定发展，大型房地产企业也更加倾向于通过房屋精装修提升产品整体附加值、提升利润水平。目前，国内主流房地产开发企业均已涉足精装修领域，房地产行业领先企业在精装修领域的持续发展亦将促进行业整体向精装修领域进一步发展。

　　根据统计，2018年有885家开发商推出2,728个精/全装修商品住宅项目，相比2017年分别增长接近80%、72%。涉足精装修的开发商数量大涨，是因为其中392家是三年内首次有精装修项目开盘。

　　近年来，房地产行业的集中度不断上升，而大型房地产企业一方面更加注重产品质量和性价比，另一方面更倾向于集中采购模式、选择具有实力的装修供应商提供装修服务。地产龙头企业市占率的提升和规模快速增长，将进一步支撑优质精装修企业业绩增长。

　　2016年2月6日国务院发布的《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》中指出，需大力推进城镇棚户区改造，稳步实施城中村改造，有序推进老旧住宅小区综合整治、危房和非成套住房改造，到2020年，基本完成现有的城镇棚户区、城中村和危房改造。根据统计，2018年，全国棚户区改造开工626万套，2017年，国务院政策会议上提出2018-2020年预计改造各类棚户区1,500万套的目标。2019年4月，财政部发布《关于下达2019年中央财政城镇保障性安居工程专项资金预算的通知》，2019年棚户区计划改造285万套。棚户区改造、安置房整改、人才公寓建设等均涉及大量住宅装修业务，在旧城改造改造的大背景下，相关住宅装修业务量有望进一步增长，精装修市场亦将有所拓宽。

　　为完善房地产市场，2016年6月，国务院发布了《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》，推动在国内建立租售并举的住房长效机制。2017年7月，住建部发文，鼓励民营机构规模化住房租赁业发展，选择深圳、广州、南京等城市开展试点。北京、杭州等城市也在土地市场出台新规，要求部分出让土地须自持或配建一定比例的租赁房。2017年开始，房地产企业大规模进入长租公寓领域。长租公寓从交房状态上看，一般为精装修房屋、达到居住者可直接入住的条件。长租公寓的发展将成为精装修业务新的重要增长点。

　　同时，相比于住宅项目与房地产行业发展具有较高的关联度，具有批量装修性质的非住宅项目（例如学校、酒店等）受住宅地产的市场影响相对较小，随着城镇化进程、国家人口政策调整、教育产业规划等持续释放需求。例如，根据《国家教育事业发展“十三五”规划》，对“十三五”期间需要实现的学前教育、义务教育、高中教育、高等教育等阶段总体目标进行规划，并要求优化教育资源配置结构，统筹规划学校布局等，将对未来学校、幼儿园等建设工作以及随之产生的精装修需求带来积极影响。

　　摘自锐观网《2023-2028年中国建筑装饰产业发展预测及投资分析报告》

　　建筑装饰行业作为房地产的上游产业，有着较强的行业联动关系，会受到房地产行业波动的影响。

　　总体来看，房地产属于与政策周期紧密相关的行业。2017年以来，中央层面继续强调“因城施政、分类调控”，重点城市控房价和三四线城市去库存处于并重地位。2017年7月24日，中央政治局召开会议，要求稳定房地产市场，坚持政策连续性稳定性，加快建立长效机制。2018年8月1日，中央政治局召开会议，要求合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨，2019年7月30日，政治局会议重申“房住不炒”，提出不将房地产作为短期刺激经济的手段。

　　近年来，虽然房地产调控政策不断升级，但调控思路按照“坚持住房的居住属性”和“房地产市场分类调控”的基本要求，以确保房地产市场平稳健康发展。相关房地产调控政策可能影响消费者短期购房需求，以及开发商地产投资速度，因此会给建筑装饰尤其是住房类装饰业务发展带来一定的影响，但预期不会构成重大不利影响，主要由于我国城镇化率较发达国家低、政策鼓励房屋精装修等上述有利因素。此外以下因素也将提高市场对住宅精装修业务的需求：

　　控制区域金融风险为主，而非全面打压房地产市场；2）近年来房地产投资增速总体呈上升趋势。根据国家统计局数据，全国房地产开发投资2017年、2018年、2019年同比增速分别为7.02%、9.5%、9.9%；3）近年来，国家大力推进旧城改造、长租公寓建设、保障房建设等政策，为批量装修市场带来增量；4）全国装修市场规模巨大、集中度相对较低，行业最大企业金螳螂的市场占有率仍不足1%，对于具有竞争优势的市场主要参与者而言，短期房地产行业的波动将有利于行业集中度的提升，有利于业内优秀企业的发展。

　　我国建筑装饰行业起步较晚，行业集中度偏低，业内以中小企业为主，市场竞争较为激烈。而住宅精装修市场近几年迅猛发展，新进入的中小企业在中低端市场存在偷工减料、低价竞标等不规范竞争手段承揽业务的现象，影响了行业的整体规范性和诚信水平，并使得下游房地产开发商对装饰行业的规范性认可度相对不高，削弱了行业的议价能力，对行业发展产生不利影响。

　　批量精装修项目一般规模较大，需要装饰企业拥有较强的资金实力开展业务。我国建筑装饰企业多为民营企业，资金基本上依靠自身的发展积累，对外融资主要依靠银行借款。但由于建筑装饰企业多为轻资产运营公司，没有大量资产以供办理较大规模抵押贷款，所以，建筑装饰企业营运资金普遍相对紧张，在一定程度上限制了企业的快速发展。此外，在房地产市场低迷阶段，房地产公司对下游装饰企业的付款周期整体拉长半岛全站，进一步加剧了装饰企业资金紧张的局面。由于住宅精装修是房地产开发项目流程的最后环节，房地产开发商为保证所开发项目最终可以按时交付往往会优先支付装修供应商进度款，因此虽然住宅装饰企业可能面临一定的资金压力，但整体风险相对可控返回搜狐，查看更多